多重解像度解析を用いた株式市場の将来予想と構造解明

計量モデルを用いた株価予測は多くの研究者や実務家によって行われているが，計量モデルによる株価予測が可能かについては依然として結論は出ていない．予測変数が持つ長期的な情報と短期的な情報がそれぞれ株価に反映される可能性があること，株価と多くの予測変数の関係は単純な線形ではないことなどにより，株式市場の構造をモデル化することが困難であることが理由として挙げられる．本研究では，このような株式市場の複雑な構造を捉えるために，多重解像度解析により複数の要因で異なる周波数特性の変化を抽出したものを説明変数とし，非線形非連続な関係を表現できるxgboostをモデル作成手法として株価予想モデルを作成し，比較的高...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published in現代ファイナンス Vol. 42; pp. 71 - 89
Main Authors 酒本, 隆太, 瀬之口, 潤輔, 小畑, 崇弘, 倉橋, 節也
Format Journal Article
LanguageJapanese
Published 日本ファイナンス学会　MPTフォーラム 15.07.2020
Online AccessGet full text
ISSN2433-4464
DOI10.24487/gendaifinance.420003

Cover

Abstract 計量モデルを用いた株価予測は多くの研究者や実務家によって行われているが，計量モデルによる株価予測が可能かについては依然として結論は出ていない．予測変数が持つ長期的な情報と短期的な情報がそれぞれ株価に反映される可能性があること，株価と多くの予測変数の関係は単純な線形ではないことなどにより，株式市場の構造をモデル化することが困難であることが理由として挙げられる．本研究では，このような株式市場の複雑な構造を捉えるために，多重解像度解析により複数の要因で異なる周波数特性の変化を抽出したものを説明変数とし，非線形非連続な関係を表現できるxgboostをモデル作成手法として株価予想モデルを作成し，比較的高い予想精度が示されることを確認した．また株価予想モデルが株式市場の局面変化に合わせて変化している様子を示すことにより，大局的な株式市場の構造変化を認識することも可能にした．
AbstractList 計量モデルを用いた株価予測は多くの研究者や実務家によって行われているが，計量モデルによる株価予測が可能かについては依然として結論は出ていない．予測変数が持つ長期的な情報と短期的な情報がそれぞれ株価に反映される可能性があること，株価と多くの予測変数の関係は単純な線形ではないことなどにより，株式市場の構造をモデル化することが困難であることが理由として挙げられる．本研究では，このような株式市場の複雑な構造を捉えるために，多重解像度解析により複数の要因で異なる周波数特性の変化を抽出したものを説明変数とし，非線形非連続な関係を表現できるxgboostをモデル作成手法として株価予想モデルを作成し，比較的高い予想精度が示されることを確認した．また株価予想モデルが株式市場の局面変化に合わせて変化している様子を示すことにより，大局的な株式市場の構造変化を認識することも可能にした．
Author 倉橋, 節也
瀬之口, 潤輔
小畑, 崇弘
酒本, 隆太
Author_xml – sequence: 1
  fullname: 酒本, 隆太
  organization: 慶応義塾大学産業研究所客員研究員
– sequence: 1
  fullname: 瀬之口, 潤輔
  organization: 東京工科大学コンピューターサイエンス学部教授
– sequence: 1
  fullname: 小畑, 崇弘
  organization: 筑波大学大学院ビジネス科学研究科博士後期課程
– sequence: 1
  fullname: 倉橋, 節也
  organization: 筑波大学ビジネス科学研究科教授
BookMark eNpVUM1Kw0AYXETBWvsIPkLqZvfL31GK_wUveg5fspuaUqMkvXgzraggWhEPIqgFf1o8iKAHKb5NTLRvYUtF8DIzh5lhmCkyHmwHkpAZlRYZgGnMVmQg0Pf8AANXFoFRSvkYyTHgXAHQYZIUosh3KKeMGxbQHFlN76_6hyffnbu02Up7jwOR3ZwljfOvi24S7yfxbdZ-Sj9a6Xsjbb8l8XP6cpBdP3z2jrLmaxJ3s85xf689TF2eTpMJD2uRLPxynmwszK-XlpTy2uJyaa6sVBkHqphINU1DU7O4A9KSjomeJ7hlSkcHFS1UDRhMV4VKudQF1XREKoTnWiAMUzKeJyuj3mpUx4q0d0J_C8NdG8O679ak_e8FG5hNhzB648_kbmJoV5H_ACYVew8
ContentType Journal Article
Copyright 2020 日本ファイナンス学会／ＭＰＴフォーラム
Copyright_xml – notice: 2020 日本ファイナンス学会／ＭＰＴフォーラム
DOI 10.24487/gendaifinance.420003
DatabaseTitleList
DeliveryMethod fulltext_linktorsrc
EISSN 2433-4464
EndPage 89
ExternalDocumentID article_gendaifinance_42_0_42_420003_article_char_ja
GroupedDBID M~E
ID FETCH-LOGICAL-j2340-8a0555a8593b4e9eb8affd398eb641a9a1744201d103e6d056aa0ddfc94d78e23
IngestDate Wed Sep 03 06:30:33 EDT 2025
IsPeerReviewed false
IsScholarly false
Language Japanese
LinkModel OpenURL
MergedId FETCHMERGED-LOGICAL-j2340-8a0555a8593b4e9eb8affd398eb641a9a1744201d103e6d056aa0ddfc94d78e23
PageCount 19
ParticipantIDs jstage_primary_article_gendaifinance_42_0_42_420003_article_char_ja
PublicationCentury 2000
PublicationDate 2020/07/15
PublicationDateYYYYMMDD 2020-07-15
PublicationDate_xml – month: 07
  year: 2020
  text: 2020/07/15
  day: 15
PublicationDecade 2020
PublicationTitle 現代ファイナンス
PublicationYear 2020
Publisher 日本ファイナンス学会　MPTフォーラム
Publisher_xml – name: 日本ファイナンス学会　MPTフォーラム
SSID ssib030237940
ssib044737512
ssib030237924
Score 1.8297726
Snippet 計量モデルを用いた株価予測は多くの研究者や実務家によって行われているが，計量モデルによる株価予測が可能かについては依然として結論は出ていない．予測変数が持つ長...
SourceID jstage
SourceType Publisher
StartPage 71
Title 多重解像度解析を用いた株式市場の将来予想と構造解明
URI https://www.jstage.jst.go.jp/article/gendaifinance/42/0/42_420003/_article/-char/ja
Volume 42
hasFullText 1
inHoldings 1
isFullTextHit
isPrint
ispartofPNX 現代ファイナンス, 2020/07/15, Vol.42, pp.71-89
journalDatabaseRights – providerCode: PRVHPJ
  databaseName: ROAD: Directory of Open Access Scholarly Resources
  databaseCode: M~E
  dateStart: 19970101
  customDbUrl:
  isFulltext: true
  eissn: 2433-4464
  dateEnd: 99991231
  titleUrlDefault: https://road.issn.org
  omitProxy: true
  ssIdentifier: ssib044737512
  providerName: ISSN International Centre
link http://utb.summon.serialssolutions.com/2.0.0/link/0/eLvHCXMwrV3Na9RAFA-lXryIouI3PTjH1HxMkpnjZDehKBUPW-gtJJsE3EMVaS8exG1FBdGKeBBBLfjR4kEEPUjxv1mz2v_C994ku1vsQRcvYfbNm_d7816GeTObeWMYF_0gg0lLFmbmFJ7JSxjpaZGnZp57eepzT2S0ob941V9Y4peXveWZWWviq6W11Wy-e_vAcyXTeBVo4Fc8JfsPnh0JBQKUwb_wBA_D8698zCKPKc6kYpFksKoXbRYJpgKmXKwSLhMxFkLFlD9R5TMZMWmxCBgcJh0WBUxypgRRbCZ4XZAxMiuLKUVyWo1AgQ0R3WJhw6wiqrKY8AmizZTHIo7oQiAF9AndhpkooI8ISXkLRe3TECCiydAZlQT0MCKZIbG5KFN6dUeU3RR4XSVUXahxHRaONj4I1qPeA1qLqRa-bkgFe2IXyLZKjfkDUrNF-JIU91AjUIQa-ixsE7RAQ0k-bqitEpOZAdHW_B6aDrymDSvFJD8ACUkWIiDiB8vEWKHhZTy5YQOrc0zD6Y2GGHUqIA80vZvKWmSGNr0-nNTUPKCetXit84dM2Uho4EYUpf8XK2jScbjrmpzrzPLNDKnzn9VTnL4xpwmW5EHTMISMuJMVw_DI0-slpY4p5jmeCnPHccfoa9B6_CT72BPuJBY-dLOkYcLDiEkPVkSHnMD38c6SxTtRM4PgDViBHN8_oH-PsxlxHrgBhLj6KB-peekgJSEc7cHirPmwk2LNzlHjSL1InFNamWPGTC89blyp3r3ce_D41_bbamOz2v0AheHrp4P1Zz-f7wz69wb9N8Otj9X3zerberX1ddD_VH2-P3z1_sfuw-HGl0F_Z7j9aO_uFrZ68eSEsRRHndaCWV-FYvYcl1umSDExX4rJCTNeyCITaVnmrhRF5nM7lakdcFDdzm3LLfwcVjVpauV52ZU8D0ThuCeN2ZUbK8UpY873u3Zpe4Fjc4iSPEdkXZEFpZW63cwqRHbaaOm-Jzd1vptkGv-c-S9SzhqHxyPonDG7emutOA-LgNXsAvn9N5KR1Jk
linkProvider ISSN International Centre
openUrl ctx_ver=Z39.88-2004&ctx_enc=info%3Aofi%2Fenc%3AUTF-8&rfr_id=info%3Asid%2Fsummon.serialssolutions.com&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Ajournal&rft.genre=article&rft.atitle=%E5%A4%9A%E9%87%8D%E8%A7%A3%E5%83%8F%E5%BA%A6%E8%A7%A3%E6%9E%90%E3%82%92%E7%94%A8%E3%81%84%E3%81%9F%E6%A0%AA%E5%BC%8F%E5%B8%82%E5%A0%B4%E3%81%AE%E5%B0%86%E6%9D%A5%E4%BA%88%E6%83%B3%E3%81%A8%E6%A7%8B%E9%80%A0%E8%A7%A3%E6%98%8E&rft.jtitle=%E7%8F%BE%E4%BB%A3%E3%83%95%E3%82%A1%E3%82%A4%E3%83%8A%E3%83%B3%E3%82%B9&rft.au=%E9%85%92%E6%9C%AC%2C+%E9%9A%86%E5%A4%AA&rft.au=%E7%80%AC%E4%B9%8B%E5%8F%A3%2C+%E6%BD%A4%E8%BC%94&rft.au=%E5%B0%8F%E7%95%91%2C+%E5%B4%87%E5%BC%98&rft.au=%E5%80%89%E6%A9%8B%2C+%E7%AF%80%E4%B9%9F&rft.date=2020-07-15&rft.pub=%E6%97%A5%E6%9C%AC%E3%83%95%E3%82%A1%E3%82%A4%E3%83%8A%E3%83%B3%E3%82%B9%E5%AD%A6%E4%BC%9A%E3%80%80MPT%E3%83%95%E3%82%A9%E3%83%BC%E3%83%A9%E3%83%A0&rft.eissn=2433-4464&rft.volume=42&rft.spage=71&rft.epage=89&rft_id=info:doi/10.24487%2Fgendaifinance.420003&rft.externalDocID=article_gendaifinance_42_0_42_420003_article_char_ja