双边税收协定的对外投资促进效应研究——基于我国上市公司的实证检验

• Published in: 税收经济研究 Vol. 27; no. 4; pp. 86 - 95
• Main Authors: 王凯, 岳中刚
• Format: Journal Article
• Language: Chinese
• Published: 国家税务总局税务干部进修学院 25.08.2022; 中共国家税务总局党校; 南京邮电大学经济学院
• Subjects: 东道国营商环境; 双边税收协定; 对外直接投资
• ISSN: 2095-1280
• DOI: 10.3969/j.issn.2095-1280.2022.04.010

在构建新发展格局的背景下，如何通过制度性开放促进我国企业对外投资稳健发展是亟待研究的问题。文章基于我国上市公司的对外投资数据，对双边税收协定的促进效应进行实证检验后发现：首先，双边税收协定生效实施显著促进了我国企业对外直接投资的增长，在税收协定条款中，劳务型常设机构认定时间标准的延长以及协定税率的降低对促进对外直接投资发挥了显著的作用。其次，双边税收协定在一定程度上弥补和改善了东道国的营商环境，进一步促进了我国企业对外直接投资的增长。通过异质性分析，从企业层面来看，双边税收协定对国有企业的对外投资促进效应更为明显；从东道国层面来看，税收协定对我国企业对外直接投资的促进作用在“一带一路”沿线国家、高收入以及高税负的东道国更为显著。