금리변동성에 대한 국면별 부동산경매낙찰가의 비대칭적 반응 연구

• Published in: 대한부동산학회지 no. 49; pp. 339 - 356
• Main Author: 김종하(Kim, Jong Ha)
• Format: Journal Article
• Language: Korean
• Published: 대한부동산학회 30.09.2018; Korea Real Estate Society
• Subjects: 국제/지역개발; Real Estate Auction; Asymmetric Response; 국면전환; Transfer Effect; 전이효과; 금리변동성; Interest Rate Volatility; Volatility Structure; Regime Switching; 변동성 구조; 비대칭적 반응; 부동산경매
• ISSN: 1225-1054; 2713-6981

본 연구는 금리변동성에 대한 국면별 부동산경매낙찰가율의 변동성 충격을 실증분석 하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 부동산경매낙찰가율은 유사한 규모의 변동성이 지속되는 변동성 군집현상(volatility clustering) 및 각 국면별 GARCH효과가 존재하는 것으로 확인하였다. 둘째, 부동산경매시장은 안정기가 유지될 확률보다는 불안정기가 유지될 확률이 더욱 큰 것으로 분석되었다. 셋째, 본 분석모형의 주요 변수인 주택담보대출금리와 가계연체율은 국면에 따라 다른 모습을 보이고 있다. 국면 1(안정기)에는 가계연체율이 증가하더...

Table of Contents:

• 서론 Ⅱ. 선행연구 고찰 Ⅲ. 분석방법론 1. 분석자료 2. 분석모형 Ⅳ. 실증분석 1. 기초통계 2. 추정결과 Ⅴ. 결론